推动半导体行业发展的大基金一期在有序退出，二期则正在接力投入，以国家基金为代表的资本给半导体产业链注入巨大的活力。
芯片产品是标准品，一种芯片会有多个厂家，也有多个地方招商投资，同质化现象比较常见。但芯片比拼的是技术领先，加快迭代速度。国内极少公司有这个能力真正实现技术定义，技术领先，基本上都是跟进国外的技术和产品定义。在国内，不拥挤的赛道基本见不到，每个赛道的头部企业想守住业绩并持续发展，后来的芯片创业公司想多抢客户，实现快速业绩增长。
半导体近年的发展一方面是百花齐放，一方面是市场争夺，干不出来的，大家都没有，干得出来的，好多家竞争。2022年产业链进入清库存阶段，厂商的思维是卖出去就是挣钱，多低都会卖；到了2023年下半年，库存消耗基本完成，比拼的是芯片成本和竞争力，争夺的是客户和市场占有率。半导体从短短的两三年时间完成建厂到杀价的过程，2023和2024年的国内芯片市场都不会太好，新增市场缓慢，存量市场饱和，更多的竞争厂商还在不断加入，市场竞争加剧。
从2015年到2022年，全球半导体产能年均增长7.6%，但预计从2022年到2026年，增速将放缓至每年4.9%。在全球宏观经济逆风的情况下，半导体行业收入预计将在2023年将下降3%至4%。短期产能最大升级将发生在包括中国台湾在内的大中华地区。在其他地方，最近宣布投资修建的新晶圆厂将要花费数年时间才能投产。
特定芯片的实际供应同样不稳定。MCU和传感器等半导体设备目前的交付周期为20至40周，而 CPU和 DRAM等其他半导体设备则处于过剩状态。事实上，由于消费电子产品、个人电脑和智能手机产量下降，预计DRAM市场将在2023年前三个季度处于供过于求的情况。交付周期在2022年年中达到顶峰，为22周，但在2023年年初降至19周。
市场传闻，国内一家MCU上市公司计划两年不盈利，也要确保销售业绩和市场份额。MCU是个很细分的赛道，各种国产MCU公司有100多家，各细分市场面临很大的去库存压力，各细分赛道也是一堆的MCU公司在竞争，最后一定会杀到负毛利，完成洗牌结束。
当下市场饥一顿饱一顿，今天吃到满嘴流油，明天就给你打骨折，从思路上看，投资半导体板块需找到技术领先，和卡位赛道能力的公司才是静待花开的根本。