近期，充电桩概念股走出了一波上涨，充电桩指数表现比较突出，自 4 月底以来到上周四，涨超10%，而同期的 wind 全 A 涨幅仅只有 0.49%。充电桩股票走强的背后到底是什么逻辑？这一表现背后主要得益于z策高度鼓励的催化。
继4月28日zyz治局会议首次重点提及充电桩定调后，5月5日李强总理在主持gwy常务会议时再次强调，要适度超前建设充电基础设施，创新充电基础设施建设、运维等，再次从z策层面将充电基础设施发展推向新高度，也持续利好产业发展。
而除了充电桩股票走强，锂电池板块表现也不错，5月10日以来到上周四同样上涨了近 4%，同期 wind 全 A 则是下跌的，这主要是因为近期上游原材料价格企稳，释放需求回暖信号，市场对于锂电池行业需求预期整体有所改观。
过去一两年受各种因素影响新能源板块跌了很多，2021 年底至今，锂电池、新能源汽车、光伏设备、风电设备、储能指数均下跌 30-40%不等，跌幅基本都超过了 wind全 A。
而现在，从估值角度来看，随着股价回调、行业业绩高增长逐步兑现，除风电设备外新能源各领域估值水平也已回落到较低水平。
截至5月18日，锂电池指数、申万光伏设备、储能指数12月滚动市盈率均在 2%分位以下。
而此前影响板块回调的因素也均有改善迹象，例如美联储加息已到尾声，新能源板块大部分盈利仍维持较高增长水平，以及车企价格战缓和、风光排产改善等等。
我们建议，未来可以重点关注充电桩概念股，以及新能源汽车整车厂两大方向。
对于充电桩方向，一方面顶层会议多次提及，后续z策配套值得期待；另一方面，当前充电基础设施建设稳步增长，后续随着新能车市场消费潜能的逐步释放，需求或将进一步提升，而且海外充电桩也在加速渗透，或也将推高充电桩行业整体市场空间，利好国内充电桩企业。
对于新能源汽车整车厂方向，一方面，4 月主流电动车交付数据亮眼，销量的同比高增长，叠加后续居民消费持续修复，新能源汽车中报业绩有望在全行业中继续保持比较优势。
另一方面，此前市场担忧的电车降价的价格战也有缓解迹象，市场此前对于车企毛利率的担忧有所缓释。
此外，4 月底的上海车展的新车型、新技术密集落地，有望推动消费欲转化为真实订单。